Perda de paridade (depeg)
Um ativo que procura acompanhar uma referência pode negociar acima ou abaixo dela. A relevância desse desvio para uma cobertura depende do ativo, da referência, da margem e do período definidos no contrato.
O alcance de cada cobertura depende das condições expressas no contrato.
Como acontece
- Identifique como o ativo procura manter a referência: reservas, condições de resgate e incentivos de mercado podem participar nesse mecanismo.
- Uma dificuldade de resgate, uma mudança na confiança ou pressão de venda pode afastar o preço de mercado da referência. O efeito depende da estrutura do ativo.
- Para avaliar um evento contratual, compare a série de preços com a margem e a janela previstas na cobertura. Estas condições definem o enquadramento do pedido, sem transformar qualquer oscilação em sinistro.
Um exemplo, sem nome próprio
Imagine um ativo cujo mecanismo depende do resgate junto de um emissor. Uma restrição temporária na conta utilizada para pagar resgates pode limitar esse acesso. Mesmo que a referência declarada se mantenha, compradores e vendedores podem negociar a preços diferentes enquanto avaliam a restrição.
O exemplo descreve o mecanismo, e não um incidente real. Os casos concretos deste segmento pertencem a quem os viveu, e apresentá-los aqui sugeriria um envolvimento que não houve.
Qual é o impacto
O desvio altera o valor de mercado da posição e pode resultar em perda, consoante a dimensão, a duração e as condições de saída. A paridade pode não se recuperar; o nome do ativo não garante o respetivo valor.
O que reduz a exposição
- Leia quem pode solicitar o resgate, em que condições e que eventos permitem a respetiva suspensão. Negociar o token no mercado não significa ter acesso direto ao emissor.
- Examine o emissor, as reservas e o mecanismo de estabilização. A procura de paridade não torna automaticamente o ativo equivalente a um depósito bancário.
- Compare referências de preço, liquidez e condições de resgate. Um preço próximo da referência num momento não descreve toda a capacidade de saída.
O que um sinistro desta família precisa de provar
- O ativo, a rede e a posição detida no momento do evento.
- A série de preços da referência pública utilizada no contrato de cobertura.
- O endereço protegido declarado na contratação.
A exigência exata é a da versão publicada do contrato da cobertura contratada. Esta lista é o que costuma ser necessário nesta família.
Coberturas desta família
O que o operador já publicou para Perda de paridade (depeg).
Nenhuma cobertura desta família foi publicada até agora. O risco continua reconhecido pelo produto. O que ainda não existe é a oferta correspondente.
FINOVEX Capital Protection
Se acontecer, o processo é este.
Conheça as etapas de envio, análise e decisão. As decisões de aprovar, negar ou pagar exigem uma segunda pessoa autorizada, e o processo fica registado.
Consultar este site não cria cobertura. A proteção aplica-se aos eventos cobertos e às condições da apólice coletiva.